運(yùn)營(yíng)商如何應(yīng)對(duì)難解之題？

日前在倫敦舉辦了一場(chǎng)由多位IT專(zhuān)家和顧問(wèn)參加的“電信公司之辯”講習(xí)班。講習(xí)班的討論焦點(diǎn)是“電信公司”在未來(lái)將如何演進(jìn)以及驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵因素。

現(xiàn)金牛已死？

通信服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)正迅速成為不同類(lèi)型服務(wù)的基礎(chǔ)，同時(shí)也在攪亂著市場(chǎng)上提供服務(wù)的方式――例如Skype繞開(kāi)中介，直接推出語(yǔ)音通信服務(wù)，而Netflix也撇開(kāi)中介，提供天空電視臺(tái)（Sky）的節(jié)目。全球電信市場(chǎng)目前估值為1.67萬(wàn)億美元（見(jiàn)圖1），并以每年1%～2%的速率增長(zhǎng)，主要由中國(guó)和新興市場(chǎng)的拓展驅(qū)動(dòng)。

然而對(duì)電信業(yè)來(lái)說(shuō)，前景并非一片光明。在歐洲，固定和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的收入已在下降，這在很大程度上要?dú)w咎于監(jiān)管和競(jìng)爭(zhēng)等因素。打折造成每用戶(hù)平均收入（ARPU）全線(xiàn)下跌（包括在中國(guó)），一些統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，2014年的電信部門(mén)在諸如WhatsApp和Skype等OTT業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)下，收入將損失140億美元。業(yè)務(wù)流量正在飛漲：根據(jù)Diametric Analysis的分析，全球大約有13億人每月觀看在線(xiàn)視頻，而有4.5億人每天都觀看在線(xiàn)視頻，資本支出（capex）的賬單正在增加。電信管理論壇的董事會(huì)主席Keith Willetts和Disruptive Views的編輯Tony Poulos都認(rèn)為，雖然總的投資回報(bào)率整體表現(xiàn)積極，但新投資回報(bào)率可能是負(fù)值。該現(xiàn)象向行業(yè)提出了一個(gè)難題，對(duì)于現(xiàn)在的電信運(yùn)營(yíng)商和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，問(wèn)題尤其嚴(yán)重（有線(xiàn)電視運(yùn)營(yíng)商和替代網(wǎng)絡(luò)提供商目前仍然享受收益和投資之間的正相關(guān)關(guān)系）。會(huì)計(jì)師事務(wù)所安永表示，“未能改變商業(yè)模式是目前電信公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>

在寬帶生態(tài)系統(tǒng)中，目前包括不同類(lèi)型的企業(yè)，它們相互競(jìng)爭(zhēng)并提供相同的或類(lèi)似的服務(wù)。這些不同類(lèi)型企業(yè)的市值有很大不同。OTT企業(yè)市場(chǎng)估值同收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)只有松散的聯(lián)系，這反映了在電信價(jià)值鏈中的某種轉(zhuǎn)變，即價(jià)值正從電信公司向數(shù)字內(nèi)容提供商和OTT企業(yè)轉(zhuǎn)移。電信公司的估值傳統(tǒng)上是由稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)的6倍和收入的12倍得出的，通常分配約5%的紅利。與之不同的是，社交網(wǎng)絡(luò)公司的估值是由收入的12倍得出。Keith Willetts指出，電信公司仍難擺脫“誰(shuí)買(mǎi)誰(shuí)付”商業(yè)模式的窠臼。與之相反，通過(guò)間接商業(yè)及合作模式，OTT企業(yè)已經(jīng)把“誰(shuí)買(mǎi)”和“誰(shuí)付”切割開(kāi)來(lái)。Megabuyte.com頂級(jí)ICT分析師Philip?Carse指出，互聯(lián)網(wǎng)革命正在鋪開(kāi)，但尚未反映在電信公司的估值中，上次發(fā)生估值同收入或利潤(rùn)如此分離的現(xiàn)象還是在dot.com泡沫期間。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，視頻（包括音頻流媒體，以及通過(guò)YouTube的音樂(lè)服務(wù)）是消費(fèi)者需求和大流量的驅(qū)動(dòng)力代表。然而，視頻來(lái)自于其本身的生態(tài)系統(tǒng)，有其自身的價(jià)值和供應(yīng)鏈，其中包括通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)分享視頻――這一點(diǎn)電信企業(yè)難以控制，更不用說(shuō)開(kāi)發(fā)利用了。

有些電信企業(yè)正積極投身于內(nèi)容投送，以保護(hù)其寬帶收入流。英國(guó)移動(dòng)通信巨頭EE公司介紹了在其十分成功的4G網(wǎng)絡(luò)上啟動(dòng)了EE TV服務(wù)的情況。EE的商業(yè)模式主要基于顧客在家中多屏幕顯示的需求，同時(shí)加強(qiáng)顧客忠誠(chéng)度、減少顧客流失。如今的顧客被平行的互動(dòng)需求所占據(jù)――他們以“時(shí)分”（之前以天為單位）方式通過(guò)Facebook、Twitter和谷歌在一系列設(shè)備上互動(dòng)。年輕人正以根本不同于以往幾代人的方式消費(fèi)內(nèi)容――現(xiàn)在人們買(mǎi)的是“一口”而不是“一桶”（即購(gòu)買(mǎi)單曲而不是唱片集）。在未來(lái)，正如阿爾卡特-朗訊前首席執(zhí)行官Ben Verwaayen所說(shuō)，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的也許甚至不是服務(wù)，而是交易。

變化的角色和能力

BWCS的創(chuàng)始成員兼首席執(zhí)行官Graham?Wilde注意到電信公司的核心能力已經(jīng)從管理管道演進(jìn)到對(duì)一系列擴(kuò)展業(yè)務(wù)（包括電視業(yè)務(wù)）的打包管理。英國(guó)電信公司收入的三分之一來(lái)自IT業(yè)務(wù)，這將英國(guó)電信引入到同諸如IBM競(jìng)爭(zhēng)的行列中。Lewis Insight的電信產(chǎn)業(yè)分析師Chris Lewis認(rèn)為，電信公司可以延伸到新的業(yè)務(wù)中，建立融合的基礎(chǔ)設(shè)施，但他們需要將關(guān)注點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)顧客。電信企業(yè)需要發(fā)展不同的核心能力，其中包括：維護(hù)網(wǎng)絡(luò)、消費(fèi)者品牌的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和管理，以及緊跟技術(shù)變化。

與會(huì)者認(rèn)為電信公司需要維護(hù)其寬帶業(yè)務(wù)。Philip?Carse認(rèn)為，電信公司除了投資興建下一代網(wǎng)絡(luò)（NGN）外幾無(wú)其他選項(xiàng)。如果他們放棄，其競(jìng)爭(zhēng)者也會(huì)這樣做。有些電信公司可以以提供多屏幕、多設(shè)備交換的平臺(tái)為目標(biāo)（EE公司選擇了這一策略）。電信公司也可以努力成為業(yè)務(wù)打包者，即將多家內(nèi)容提供商的內(nèi)容打成一包提供付費(fèi)電視業(yè)務(wù)。METISfiles的合作伙伴和首席分析師Pim?Bilderbeek指出，電信公司未來(lái)將成為經(jīng)紀(jì)人還是業(yè)務(wù)交換者目前尚不清晰。Telesperience的創(chuàng)始人兼首席戰(zhàn)略師Teresa?Cottam指出，電信公司應(yīng)該探索新的細(xì)分市場(chǎng)，歐洲2000萬(wàn)中小型企業(yè)（SME）提供了大量商業(yè)機(jī)會(huì)。SME的需求各異，與單一特定服務(wù)相比，它們更需要量身定制個(gè)性化服務(wù)菜單，其中包括IT幫助中心的功能。由于軟件比堆架式硬件更為廉價(jià)，網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化（NFV）有可能顯著減少資本支出和運(yùn)營(yíng)支出（opex）。

電信公司應(yīng)以更加靈活的方式圍繞他人的商業(yè)模式工作，應(yīng)允許客戶(hù)選擇希望開(kāi)展業(yè)務(wù)的對(duì)象并相應(yīng)地控制企業(yè)規(guī)模。它們需要嶄新的商業(yè)模式、以嶄新的態(tài)度對(duì)待合作伙伴和渠道以及驅(qū)動(dòng)投資和創(chuàng)新的管理框架。在電信行業(yè)中，靈活的業(yè)務(wù)和技術(shù)提供商仍有很大潛力。最終，電信公司應(yīng)該跟蹤資金走向――嘗試預(yù)測(cè)未來(lái)的收入在哪里（見(jiàn)圖2）。