業(yè)績(jī)下滑 運(yùn)營(yíng)商尋找“第三條曲線”

4月14日，李克強(qiáng)總理在一季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上敦促提網(wǎng)速降網(wǎng)費(fèi)。會(huì)上，參會(huì)代表網(wǎng)易公司董事局主席丁磊曾提出：“現(xiàn)在我們的流量費(fèi)很貴，1G就要70元?！?月15日至今，多地運(yùn)營(yíng)商針對(duì)丁磊的“70元”在微信上展示了多種30元/G、50元/2G的流量套餐。

“我朋友圈里，看到了幾十個(gè)宣傳?！币晃浑娦艠I(yè)內(nèi)人士告訴記者：“當(dāng)然，一些‘降價(jià)’確實(shí)是在總理發(fā)話之后改變的，但其實(shí)有不少是在此之前推出的低價(jià)套餐?！?/span>

在他看來(lái)，“總理的話，只是導(dǎo)火索而已”，運(yùn)營(yíng)商的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)蔓延到4G業(yè)務(wù)，并且愈演愈烈。

4G背后的資本游戲

4月20日，中國(guó)移動(dòng)公布了2015年3月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，

中國(guó)聯(lián)通也發(fā)布了前三月的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)顯示，在全國(guó)3G/4G用戶數(shù)中，中國(guó)移動(dòng)3G/4G用戶占全國(guó)比為58.3%，中國(guó)聯(lián)通占比23%，中國(guó)電信占比為18.7%。當(dāng)然，如果只統(tǒng)計(jì)4G用戶數(shù)，中國(guó)移動(dòng)占比將進(jìn)一步擴(kuò)大。

當(dāng)然，這種情形與三大運(yùn)營(yíng)商在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的投資建設(shè)密不可分。2014年，全年新建了72萬(wàn)4G基站的中國(guó)移動(dòng)支出了806億元的建設(shè)費(fèi)用，全年資本開(kāi)支高達(dá)2135億元。2015年，中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃縮減開(kāi)支，但全年資本支出仍然高達(dá)1997億元，其中4G投資為722億元，中國(guó)移動(dòng)仍將新建數(shù)十萬(wàn)4G基站。

相比之下，2014年全年，中國(guó)聯(lián)通建設(shè)基站總數(shù)15.8萬(wàn)個(gè)，其基站總數(shù)56.5萬(wàn)個(gè)，其中包括2G、3G、4G基站。2014年全年，電信、聯(lián)通資本開(kāi)支比2013年增長(zhǎng)幅度不大。

但二者決定奮起直追，中國(guó)電信2015年資本支出計(jì)劃從768億元增至1078億元，增長(zhǎng)了310億元。中國(guó)電信官方口徑將新增28萬(wàn)個(gè)4G基站，不過(guò)，一位中國(guó)電信內(nèi)部人士告訴記者：“事實(shí)上可能會(huì)接近40萬(wàn)。”

同時(shí)，中國(guó)聯(lián)通總經(jīng)理陸益民也介紹，2015年，中國(guó)聯(lián)通資本支出將控制在1000億元以內(nèi)，計(jì)劃新增35.5萬(wàn)個(gè)基站，總量達(dá)到92萬(wàn)。2014年其資本支出為848億元，也意味著聯(lián)通資本支出將增加超過(guò)100億元。

這意味著，在亮麗的4G新增用戶數(shù)據(jù)的業(yè)績(jī)背后，是龐大的用于基站建設(shè)的資本支出。一位業(yè)內(nèi)分析人士稱，這與當(dāng)初3G剛剛興起之時(shí)十分類(lèi)似，先投資巨資建設(shè)基站，然后通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)來(lái)爭(zhēng)奪用戶。目前，對(duì)中國(guó)移動(dòng)來(lái)說(shuō)，正在第二個(gè)階段，而中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通還處在加速建設(shè)基站的階段。

當(dāng)然，龐大的資本開(kāi)支拖累了運(yùn)營(yíng)商的財(cái)報(bào)表現(xiàn)。中國(guó)移動(dòng)發(fā)布2015年第一季度財(cái)報(bào)。該季度，中國(guó)移動(dòng)收入1609億元，同比增長(zhǎng)3.9%，凈利潤(rùn)238億元，同比降5.6%。需要指出，這已是中國(guó)移動(dòng)連續(xù)多個(gè)季度利潤(rùn)下滑。 “按照以往的模式，這些投資需要5年的回報(bào)期?！敝娦艑＜页痰陆芨嬖V記者，“但現(xiàn)在，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇，話音、流量、寬帶都在貶值，需要更久的回報(bào)期?！?/span>

競(jìng)爭(zhēng)手段只剩下價(jià)格

在北京聯(lián)通4月16日的宣傳單里：“1G流量只要20元，原價(jià)668元的寬帶、固話、IPTV、2GB流量的組合套餐，現(xiàn)在只要230元?！?0元/G、30元/G流量套餐成為三大運(yùn)營(yíng)商吸引用戶的最佳籌碼。剛剛開(kāi)啟的4G業(yè)務(wù)，正在面臨激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

“與3G時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)制式、終端差異不同，現(xiàn)在三大運(yùn)營(yíng)商沒(méi)有本質(zhì)差異。”一位山東電信工程師告訴記者：“根據(jù)目前的測(cè)試，在主要城市，電信網(wǎng)絡(luò)的室外網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與移動(dòng)基本一致，只是室內(nèi)略有不足?！贝送?，蘋(píng)果、三星、華為等手機(jī)廠商不斷推出全網(wǎng)通高端手機(jī)，目前全網(wǎng)通手機(jī)占比已經(jīng)接近30%，三家運(yùn)營(yíng)商手機(jī)不存在任何差別。

多位接受記者采訪的人士認(rèn)為：“越來(lái)越同質(zhì)化。網(wǎng)絡(luò)、終端，甚至銷(xiāo)售模式都沒(méi)有差別了，剩下的競(jìng)爭(zhēng)手段只有價(jià)格?！?/span>

2009年時(shí)，中國(guó)3G起步。以中國(guó)聯(lián)通為例，當(dāng)時(shí)3G用戶ARPU（每位用戶每月消費(fèi)）值高達(dá)141元。但隨著運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)，到2013年，其ARPU值已降至75.1元，2014年降至63.6元。而2014年，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信則分別為61元、54元。只用了4年時(shí)間，3G的ARPU值就打了對(duì)折。

而在4G業(yè)務(wù)上，這種貶值被進(jìn)一步加速。2013年12月，中國(guó)移動(dòng)4G正式商用。其后，在2014年4月份的一次會(huì)議上，中國(guó)移動(dòng)總裁李躍表示：4G用戶ARPU值是普通用戶的3倍，4G DOU（每月每戶數(shù)據(jù)流量）是普通用戶的10倍。當(dāng)時(shí)，中國(guó)移動(dòng)平均ARPU值約65元，4G ARPU值接近200元。

但2014年6月，電信、聯(lián)通收獲FDD實(shí)驗(yàn)網(wǎng)牌照，開(kāi)啟4G競(jìng)爭(zhēng)。4G ARPU值迅速下滑。截至2014年底，4G用戶ARPU值降至104元，為平均值的1.7倍。

4G“貶值”的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越3G，且還在繼續(xù)。2015年第一季度，中國(guó)移動(dòng)總體ARPU值從2014年第一季度的62元降至61元。

運(yùn)營(yíng)商的投資回報(bào)期被大幅延長(zhǎng)，單純依靠用戶ARPU值已經(jīng)無(wú)法支撐高昂的資本支出，運(yùn)營(yíng)商需要為4G探索新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

不確定的“第三條曲線”

中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)奚國(guó)華在最近一年的內(nèi)部會(huì)議上，多次提到“三條增長(zhǎng)曲線”。他指出了電信業(yè)的語(yǔ)音、流量、內(nèi)容應(yīng)用三條增長(zhǎng)曲線，其中，語(yǔ)音曲線在走下坡路，要盡可能維持它的價(jià)值，給轉(zhuǎn)型提供更長(zhǎng)的窗口期。流量曲線現(xiàn)在勢(shì)頭比較好，在與語(yǔ)音曲線下滑的“博弈”中跑得更快，彌補(bǔ)了語(yǔ)音下滑對(duì)收入的影響。 2013年，中國(guó)移動(dòng)短信+話音收入累計(jì)減少163億，但其移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入則增長(zhǎng)了388億。2014年，語(yǔ)音業(yè)務(wù)再減533億，而流量業(yè)務(wù)增長(zhǎng)約為520億，兩者基本持平。

但是，在語(yǔ)音向流量轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，中國(guó)移動(dòng)還不得不面對(duì)流量“貶值”的尷尬。在奚國(guó)華看來(lái)：“未來(lái)關(guān)鍵是要做好第三條曲線，也就是內(nèi)容應(yīng)用?！?/span>

為此，中國(guó)移動(dòng)成立了整合旗下音樂(lè)、視頻、閱讀、游戲、動(dòng)漫五大基地業(yè)務(wù)成立中國(guó)移動(dòng)咪咕文化科技有限公司，進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。并且啟動(dòng)RCS戰(zhàn)略、推動(dòng)VoLTE商用，為中移動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)提供更多可能。

當(dāng)然，除此之外，中國(guó)移動(dòng)還在探索4G業(yè)務(wù)的B2B模式，一是直接向互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)售賣(mài)“后向流量”，或者與互聯(lián)網(wǎng)、金融等企業(yè)進(jìn)行深度業(yè)務(wù)合作，共同為用戶提供“定向流量”與特色業(yè)務(wù)的整合服務(wù)。但是，中國(guó)移動(dòng)暫未公布這些業(yè)務(wù)的相關(guān)收入數(shù)據(jù)。

中國(guó)聯(lián)通也在創(chuàng)新推出后向流量產(chǎn)品，目前，中國(guó)聯(lián)通與攜程網(wǎng)、滴滴打車(chē)、搜狐、樂(lè)視等多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展后向流量合作，為后者提供包括流量、業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)、運(yùn)維支撐、接入一體化的平臺(tái)服務(wù)。但需要指出，中國(guó)聯(lián)通2011年推出該平臺(tái)，在2014年，該平臺(tái)收入為2.5億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法支撐其主營(yíng)業(yè)務(wù)。

更為尷尬的是：在這些合作中，運(yùn)營(yíng)商給互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)提供了更優(yōu)越的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支撐，強(qiáng)化了OTT對(duì)傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)的替代能力，進(jìn)一步加速了“管道化”、“邊緣化”。

對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言，語(yǔ)音被替代、流量迅速貶值，都是看得見(jiàn)且無(wú)法避免的困境。但更糟糕的是，對(duì)于內(nèi)容、服務(wù)的轉(zhuǎn)型，他們還沒(méi)有找到合適的路。即便是提出三條曲線的中移動(dòng)董事長(zhǎng)奚國(guó)華，對(duì)于內(nèi)容應(yīng)用曲線的判斷也是“存在很大不確定性”。